I Skandinavia er vi ikke så godt kjent med forretningskonseptet som amerikanske eiendomsselskapet UMH Properties Inc. benytter. Det minne litt om et vanlige borettslag, men ikke helt. UMH Properties Inc. har i 54 år kjøpt opp store tomter og bygget hus som kommer ferdig fra fabrikken. Selskapet beholder tomtene som husene står på og selger eller leier ut husene.
Ved siste opptelling eide og drev UMH Properties Inc.127 boligområder i ti amerikanske stater, og de har satt opp mer enn 24 000 hus.
– Det er viktig å understreke at de setter opp skikkelig gode hus med lave brukskostnader, fordi boligene er energieffektive. UMH Properties går ikke på akkord med kvaliteten bare fordi husene bygges i en fabrikk og kjøres inn på byggeplassen, forklarer Olutayo Osunkunle, som er en av porteføljeforvalterne i aksjefondet Nordea Global Social Empowerment Fund.
Boligene holder høy standard, og de følger fullt ut gjeldende lovverk. Det er nettopp disse parameterne som er det smarte med forretningskonseptet, fordi de på denne måten kan holde byggekostnadene nede.
– Det gagner folk som normalt ikke har høy nok inntekt til å enten leie eller kjøpe bolig, forklarer Olutayo Osunkunle.
Fakta: Inntekt versus boligutgifter
Amerikanere som tjener 50 000 dollar i året bruker 34 % av inntekten på bolig hvis de bor i utleieboliger, og 24 % hvis de eier eget hjem. De amerikanerne som tjener mindre enn 20 000 dollar i året bruker nesten halvparten av inntekten på utleieboliger (48 % av inntekten for å være nøyaktig), og hvis de eier, er tallet 38 %.
Kilde: Olutayo Osunkunle, porteføljeforvalter i Nordea Global Social Empowerment Fund
Det er dyrt å kjøpe bolig i USA
Akkurat som her i Europa har boligprisene steget mye i USA. I gjennomsnitt koster det 349 000 dollar for en amerikansk familie å kjøpe en bolig. Det er mange som ikke har råd til det, da gjennomsnittsinntekten i USA er 44 000 dollar (40 % av befolkningen har en inntekt på under 50 000 dollar).
Det er her UMH Properties Inc. kommer inn i bildet, fordi husene deres koster i gjennomsnitt $78 500. En av grunnene til at de kan selge husene sine så billig er fordi kjøperen slipper å kjøpe tomta. UMH fortsetter å eie tomta, og man betaler da et mindre beløp for å leie den. I totalregnskapet for huset er det fortsatt langt billigere for en familie å leie tomten enn om de måtte kjøpe den.
– Vi synes det er et selskap som passer godt inn i investeringskonseptet vårt. I vårt fond ønsker vi å bidra til å gjøre noe godt for de mange, og ikke bare for de få. Her hjelper vi amerikanere med lavere inntekt inn på boligmarkedet, sier porteføljeforvalter Olutayo Osunkunle.
Et vekstmarked
Teamet bak aksjefondet Nordea Global Social Empowerment Fund mener at det er et vekstpotensial i UMH Properties Inc. og ser slike selskaper som en av de raskest voksende innenfor den amerikanske eiendomssektoren, ikke minst på grunn av sterk etterspørsel. Samtidig viser beregninger at det er mangel på rundt tre millioner boliger i USA, og mange har i økende grad ikke råd til egen bolig. Derfor er etterspørselen så stor innenfor dette segmentet av boliger.
– Vi mener at UMH aksjen i dag er lavt priset i forhold til vekstpotensialet. Det er rom for UMH å sette opp mange flere hus og at utviklingspotensialet deres er stort. UMH og andre selskaper i deres sektor er attraktive for oss å investere i fordi sektoren er en av de mest robuste i eiendomssektoren. Antall leietakere er alltid veldig stabilt gjennom hele den økonomiske syklusen, fordi husene de tilbyr er de billigste alternativene for mange, sier Olutayo Osunkunle.
Vil gjerne lære
Det har gått noen år siden Nordeas forvalterteam begynte å interessere seg for UMH Properties Inc. Siden det – i amerikansk målestokk – ikke er et så stort selskap, var det ikke så mange analytikere og meglere som fulgte selskapet. Derfor var det vanskelig å finne god ESG-informasjon om selskapet. ESG er engelsk for miljø, sosiale forhold og eierstyring. ESG-vurderingen av et selskap har stor innflytelse på om Nordeas fond vil investere i et gitt selskap. Så derfor begynte forvalterteamet å undersøke selskapets ESG anliggender på egen hånd.
– Vi har snakket med selskapet ledelse en del ganger det siste året. Selskapets ledelse er helt klar på at det er viktig å holde styr på ESG-forholdene. De ønsker å drive virksomheten sin riktig og bærekraftig, også fordi de vet at dette er et område som positivt kan påvirke selskapets vekstpotensial, da de kan få tilgang til billigere finansieringskostnader fra sosialt ansvarlige investorer, som igjen kan påvirke aksjekursen positivt, avslutter Olutayo Osunkunle, porteføljeforvalter i Nordea Global Social Empowerment Fund.
Merk at dette utelukkende er ment som generell informasjon. Det skal ikke oppfattes som et investeringsforslag eller investeringsråd, og skal heller ikke danne grunnlag for en investeringsbeslutning. Du bør alltid lese nøkkelinformasjon og prospekt for ethvert fond og kontakte et Nordea kontor for en rådgivningssamtale før du begynner å spare i fond. Relevant informasjon om fondene er tilgjengelig i det enkelte prospektet og annen informasjon på nordea.no eller på et av Nordeas bankkontorer.
Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
