Nå kan du investere i selskaper som hjelper oss å leve lengre og bedre

For 100 år siden kunne en infeksjon, fødsel eller et dårlig glass vann koste deg livet. For 50 år siden var et hjerteinfarkt eller en kreftdiagnose stort sett dødelig.

I dag har medisinske fremskritt, effektiv sykdomskontroll og sunnere vaner i befolkningen økt sannsynligheten for å nå en svært høy alder i en slik grad at det forventes å være rundt 2,1 milliarder mennesker over 60 år i 2050.

– Det er faktisk dobbelt så mange som i dag. Men selv om vi stort sett snakker om vår lengre levetid som en utfordring, byr utviklingen også på mange muligheter – ikke minst i selskapene som hjelper oss å leve sunne, uavhengige og produktive liv, sier norske Hilde Nedrehagen Jenssen.

Hun er leder for Global Core Equities and Thematic Opportunities i Nordea, med ansvar for globale aksjer og nye tematiske investeringsmuligheter.

– Min jobb er å finne de store endringene som kommer og som vil endre hverdagen til mennesker over hele verden. Og deretter se hvilke investeringsmuligheter det kan være for kundene våre i den utviklingen, forklarer hun.

Investeringer i tre megatrender

Dette har ført til lanseringen av et nytt fond, Nordea Empower Longer Life, som er basert på tre megatrender: vi lever lenger, vi bruker penger over lengre tid og vi jobber lenger.

– Vi ser lengre levetid som et samfunnstema og ikke bare som et helsetema, fordi lengre levetid endrer hvordan vi jobber, forbruker og tar vare på helsen vår, og det skaper nye behov og nye markeder for selskaper som tilbyr løsninger for dem, sier Hilde Nedrehagen Jenssen.

Derfor investerer Nordea Empower Longer Life innenfor tre temaer knyttet til de tre trendene: Det første er helseinnovasjon. Det teamet fokuserer på selskaper som hjelper oss å leve flere sunne år, som inkluderer forebygging og diagnostikk, velvære og ernæring, samt helsetjenester og behandling.

Det andre temaet dreier seg om fordelene med økt levetid, og investerer i selskaper som hjelper oss å holde oss aktive og leve godt i alderdommen vår. Dette inkluderer blant annet eldreboliger, økonomisk trygghet, samt reiser, fritid og opplevelser som kan øke livsgleden.    Og til slutt, det siste temaet, som fokuserer på kunstig intelligens og selskaper som gjør arbeidsstyrken mer produktiv gjennom teknologi og automatisering, slik at flere kan bli lenger i arbeidsmarkedet og bruke tiden sin på det vi mennesker er best på: dømmekraft, relasjoner og kunnskapsdeling.

Dette betyr at vi investerer i en bred portefølje som spenner fra bolig- og finansielle løsninger til opplevelser til kunstig intelligens og automatisering. En bredere portefølje har flere mulige avkastningskilder og kan ofte være mer robust enn en portefølje som er avhengig av ett enkelt område. I tillegg har vi også valgt å fokusere på mange små og mellomstore selskaper som ofte jobber med spennende innovasjon, noe som stort sett flyr litt under radaren hos de fleste investorer, sier Hilde Nedrehagen Jenssen.

Utsikter for 30-dobling

Hver av de tre utviklingstrekkene er betydelige i seg selv. Men det er i kombinasjonen av lengre levetid, større kjøpekraft og flere år i arbeidsmarkedet at potensialet virkelig vokser: Innen 2050 forventes det at personer over 50 år vil stå for rundt 60 prosent av det globale forbruket. Samtidig viser analyser at markedet for lengre levetid har vokst enormt de siste årene.

– Sammen med den økte produktiviteten som AI kan bidra med, er det mye som tyder på at utviklingen vil fortsette. Få investeringstemaer er samtidig så tydelige, så omfattende og så langsiktige, da sier det seg selv at dette er en enorm drivkraft som kan bli lønnsomt å investere i, sier Hilde Nedrehagen Jenssen.

Når det gjelder lengre levetid og helseinnovasjon, kan et eksempel være legemiddelselskapet Merck, som i samarbeid med Moderna nylig kom opp med en ny kreftvaksine, som muliggjør et gjennombrudd i behandlingen av melanom, også kalt føflekkreft.

Innenfor teamet økt forbruk og livsglede kan eksempelet være det amerikanske selskapet Welltower, som for tiden investerer mye seniorboliger og boligkonsepter for eldre i både USA, Storbritannia og Canada.

– Selskapets virksomhet illustrerer hvordan en aldrende befolkning ikke bare skaper etterspørsel etter medisiner og behandling, men også etter boliger som kan tilpasses etter hvert som behovene endrer seg, slik at folk kan bo hjemme lenger. Beboere kan få transport, måltider og rengjøring uten nødvendigvis å trenge faktisk pleie; det kan være trening, velvære og sosiale aktiviteter. Og når behovet vokser, kan man få hjelp til å ta medisiner, dusje eller dra på utflukt, forklarer Hilde Nedrehagen Jenssen.

Ikke nødvendigvis en god investering

Innenfor det tredje temaet, kunstig intelligens og produktivitet, kunne man for eksempel finne selskapet japanske Keyence, som utvikler sensorer, måleutstyr og intelligente systemer for automatisering. Teknologien kan overta rutineoppgaver og øke produktiviteten – noe som blir stadig viktigere etter hvert som arbeidsstyrken eldes.

– For oss handler det ikke om å erstatte mennesker, men om å gjøre det mulig for flere eldre til å gi verdifulle bidrag til arbeidsmarkedet over tid. Men det krever tid og erfaring å forstå hvordan verdikjeden ser ut. Ikke alle selskaper som er en del av temaet for lengre levetid er en god investering, forklarer Hilde Nedrehagen Jenssen.

Derfor forvaltes Nordea Empower Longer Life aktivt. Investeringsprosessen starter med et univers på rundt 400 selskaper over hele verden som i større eller mindre grad er eksponert for den økende levetiden og endringene i helse, forbruk og arbeidsliv som følger med. Herfra identifiserer forvalterne rundt 170 selskaper med en spesielt sterk kobling til temaet, som analyseres mer detaljert før fondets portefølje til slutt konsentreres om 60–80 selskaper.

– Vi forelsker oss ikke i temaet. Vi investerer i selskapene. Dette betyr blant annet at selskapene vurderes på kvaliteten på inntjeningen og veksten, kapitaldisiplinen (hvordan de bruker pengene i drift og investeringer) og prisen. For selv et selskap som passer perfekt inn i temaet kan være en dårlig investering hvis selskapet ikke er godt nok eller forventningene allerede gjenspeiles i en aksjekurs som er for høy, sier Hilde Nedrehagen Jenssen.

Diversifisering og aktiv forvaltning

Samtidig er ikke lang levetid en statisk agenda. Nye teknologier og forretningsmodeller dukker opp, eksisterende selskaper beveger seg inn på nye områder, og andre kan miste sin posisjon. 

– Nye innovasjoner dukker plutselig opp, så vi må stadig vurdere hvilke vekstdrivere og nye muligheter vi ser. Aksjekurser kan svinge, selskaper kan skuffe, ny teknologi kan endre konkurransesituasjonen, og attraktive selskaper kan bli for dyre. Derfor er diversifisering og aktiv forvaltning viktig, sier Hilde Nedrehagen Jenssen.

Nordea Empower Longer Life bør således ikke være det eneste fondet i din spareportefølje. Men tanken er å gi deg en målrettet vei inn i en utvikling som allerede er i gang og som vil vare lenge: at milliarder av mennesker skal leve, forbruke og jobbe lenger – og at selskaper over hele verden må finne løsninger på dette.