AI endrer fokus: Nytt fond investerer i teknologi, vekst og effektivitet

De aller fleste av oss bruker i dag verktøy som ChatGPT og Copilot for å spare tid i hverdagen. Men få har ennå knekt koden for hvordan kunstig intelligens virkelig kan gjøre både arbeidslivet og bedriftene våre mer effektive. Dette gjelder også mange selskaper som fortsatt prøver å finne ut hvordan AI kan brukes til å optimalisere virksomheten, styrke kundeopplevelsen og øke inntjeningen.

– Selv om ChatGPT og andre AI-verktøy allerede har hatt stor innvirkning, har den virkelige AI-revolusjonen bare så vidt begynt. Vi forventer at AI fundamentalt vil endre måten vi lever, jobber og samhandler på. Dette paradigmeskiftet vil nå langt utover teknologisektoren, sier Sander Nielsen, som velger eksterne investeringspartnere hos Nordea Asset Management, en av de største kapitalforvalterne i Norden.

En fond med et globalt og langsiktig perspektiv

Dette er bakgrunnen for lanseringen av aksjefondet Nordea Global AI Innovators, som ble opprettet for å fange potensialet til AI i et globalt og langsiktig perspektiv. Fondet investerer ikke bare i teknologiselskaper, men også i selskaper og sektorer som i økende grad vil bli transformert av kunstig intelligens.

– Mye av investorenes penger er konsentrert i amerikanske teknologiselskaper. Med det nye fondet investerer vi globalt og også utenfor teknologisektoren. Dette er for å sikre at vi er i forkant av de teknologiske kvantesprangene som historisk sett har forskjøvet verdi på tvers av bransjer, forklarer Sander Nielsen.

Tre faser i teknologisk utvikling
Ifølge Sander Nielsen følger store teknologiske gjennombrudd ofte et gjenkjennelig mønster, og dette forventes også å gjelde for AI.

Den første fasen er infrastrukturen – de såkalte tilretteleggerne. Dette er selskapene som gir den teknologiske ryggraden som gjør AI mulig. Historisk sett er det ofte i denne fasen at det kan være vanskelig å forutse teknologiens fulle betydning.

Den andre fasen består av utviklere: selskaper som utnytter teknologien til å utvikle helt nye produkter og løsninger.

I den tredje fasen kommer brukerne inn i bildet – selskaper på tvers av sektorer som bruker teknologien til å optimalisere prosesser, redusere kostnader og forbedre inntjeningen.

– Fra et investeringsperspektiv betyr dette at potensialet ikke lenger er konsentrert i en smal gruppe teknologiselskaper. I stedet spenner det over mange sektorer og forretningsmodeller, avhengig av hvordan AI brukes, sier Sander Nielsen.

Fra infrastruktur til konkrete løsninger

Vi er fortsatt primært i den første fasen av AI-utvikling, der tillretteleggerne dominerer. Selskaper som Nvidia leverer den nødvendige infrastrukturen bak verktøy som ChatGPT og Copilot.

– Disse selskapene danner grunnlaget for AI, og dette er også forklaringen på hvorfor de har levert sterk avkastning de siste årene, sier Sander Nielsen.

Samtidig begynner utviklerne i økende grad å sette sitt fotavtrykk. Dette er selskaper som bruker AI til å lage nye produkter med tydelig forretningsverdi.

Et eksempel er det amerikanske industriselskapet Axon, som produserer utstyr for politiet, inkludert kameraer og overvåkingsløsninger. Ved hjelp av AI har selskapet utviklet et produkt som automatisk kan utarbeide et utkast til en politirapport.

– Når en politibetjent er på et åsted, tar systemet opp lyd og bilde. Når politibetjenten kommer tilbake til stasjonen, er et utkast til rapporten allerede klart. Dette frigjør tid som i stedet kan brukes på forebygging og etterforskning, forklarer Sander Nielsen.

Programvareselskapet Samsara er et annet eksempel, som spesialiserer seg på å optimalisere logistikk og transport ved hjelp av AI. Selskapet analyserer data fra kjøretøy, kameraer og sensorer for å forbedre sikkerhet, drift og kommersiell transport.

– Samsara har publisert en sikkerhetsrapport som viser at transportselskaper som bruker deres komplette AI-sikkerhetsløsning ser opptil 75 % færre kollisjoner over 30 måneder, sammenlignet med lignende selskaper uten løsningen. Dette skyldes blant annet reduksjoner i hard oppbremsing, mobiltelefonbruk under kjøring og andre risikable kjøremønstre, sier Sander Nielsen.

Neste steg: AI som effektiviseringsverktøy

Etter hvert som AI blir mer utbredt, forventes den tredje fasen å ta opp mer plass. Her vil mottakerne – potensielt alle typer selskaper – bruke AI til å optimalisere interne prosesser og styrke inntjeningen.

– Dette kan for eksempel gjøres gjennom virtuelle AI-agenter, som forventes å bli mye mer utbredt i årene som kommer, sier Sander Nielsen.

Teknologiske gjennombrudd følger ofte samme mønster: Først etableres infrastrukturen (tilretteleggere), deretter bygges nye produkter (utviklere), og til slutt benytter andre selskaper teknologien til å optimalisere virksomheten sin (brukere).

___________________________________________________________

Risiko for en ny IT‑boble?

AI-temaet har blitt ledsaget av sterke prisøkninger, og noen investorer frykter at markedet mister fotfestet. Denne risikoen må man huske på, understreker Sander Nielsen.

– Vi har sett selskaper skuffe i finansrapporteringen, noe som har resultert i store prissvingninger. Under IT-boblen ble mange aksjekurser drevet av forventninger snarere enn inntjening. I dag ser vi også høye forventninger, men forskjellen er at flere teknologiselskaper nå leverer økende inntjening, sier han.

Det er nettopp derfor Nordea Asset Management har inngått et samarbeid med den amerikanske kapitalforvalteren Sands Capital, som er ansvarlig for det aktive selskapsutvalget i fondet.

– Sands Capital har mange års erfaring med vekstselskaper og AI-relaterte investeringer og har betydelige analyseressurser. Dette gir oss stor tillit til at de kan navigere trygt i en raskt utviklende teknologi. Investorer må imidlertid ha et langsiktig perspektiv og være forberedt på perioder med volatilitet, sier Sander Nielsen.

Les mer om fondet her