Är det dags att se över balansen i din portfölj?

När börsen svänger kraftigt är det lätt att bli orolig och börja fundera på om man borde göra något med sitt sparande. Ofta är det just under oroliga perioder som investerare börjar granska sina innehav extra noggrant. Men marknadsoro behöver inte betyda att du ska sälja, köpa eller göra stora förändringar. Om fördelningen fortfarande passar dina sparmål, din spartid och den risk du är beredd att ta kan det vara rätt att behålla den som den är.

Istället för att reagera känslomässigt på skakiga marknaden är det bättre att med jämna mellanrum se över sin portfölj och ställa sig några enkla frågor:

• Har jag fortfarande den risknivå jag vill ha?
• Är fördelningen mellan aktier och räntor densamma som när jag byggde portföljen?
• Har vissa marknader, sektorer eller tillgångsslag vuxit sig större än jag tänkt mig?
• Passar portföljen fortfarande mina sparmål och min tidshorisont?

När marknaden förändrar din portfölj

Många sparare bygger en portfölj, själv eller tillsammans med en rådgivare, med en genomtänkt fördelning mellan olika tillgångsslag, regioner och sektorer. Den är då byggd för att passa just dig och din risknivå och det är lätt att tänka att portföljen ser likadan ut tills du själv köper eller säljer något. Men det stämmer inte riktigt.

När olika delar av marknaden utvecklas olika starkt förändras nämligen portföljens sammansättning automatiskt. Om exempelvis en viss marknad stiger kraftigt kommer den att utgöra en större del av portföljen över tid, medan marknader som utvecklats svagare får mindre betydelse. Det innebär att den fördelning du en gång valde gradvis kan förändras utan att du märker det.

Ett tydligt och aktuellt exempel är USA. Den amerikanska aktiemarknaden har haft en mycket stark utveckling under lång tid, vilket har gjort att USA idag utgör en mycket större andel i många globala portföljer än tidigare. För många kan det innebära att USA idag är den största exponeringen i portföljen. Det behöver inte vara fel, men det är värt att vara medveten om och att fundera på om det fortfarande motsvarar den balans du ville ha från början.

Vad innebär rebalansering?

Rebalansering handlar om att återställa portföljen till den fördelning du valde från början. Syftet är att se till att portföljen fortsatt speglar den risknivå och strategi som passar dig. En viktig anledning till att se över sin portfölj ibland är att olika tillgångsslag faktiskt innebär olika risknivåer.

Historiskt sett har aktier gett högre avkastning än räntor över långa tidsperioder, men aktier svänger också betydligt mer i värde. Räntefonder brukar däremot utvecklas jämnare och fungerar ofta som en stabiliserande del av portföljen.

Det betyder att en portfölj som från början bestod av exempelvis 60 procent aktier och 40 procent räntor kan få en högre risknivå om aktierna utvecklas starkt under en längre tid. Plötsligt kanske aktieandelen har vuxit till 70 eller 75 procent av portföljen. Då har inte bara fördelningen förändrats, utan även risken.

Många sparare upptäcker inte att detta har hänt eftersom de inte själva har köpt eller sålt något. Men när en viss del av portföljen stiger snabbare än resten tar den automatiskt större plats. Därför kan det vara klokt att ibland se över portföljen.

Vill du slippa rebalansera själv?

Det här kanske låter både krångligt och tidskrävande. Hur vet man egentligen när något väger för mycket eller för lite? Och hur ofta ska man se över fördelningen?

För dig som vill slippa fundera på sådant finns det fonder där förvaltarna löpande ser över och rebalanserar innehaven. Ett exempel är våra Strategafonder, där förvaltarna regelbundet ser över portföljernas sammansättning och vid behov justerar fördelningen mellan innehaven för att behålla den risknivå och inriktning som fonden är tänkt att ha.

Strategafonderna finns i sex olika varianter. Siffran i fondens namn anger riktmärket för hur stor andel av fonden som placeras i aktier. Ju högre aktieandel, desto högre risk, men också större möjlighet till god avkastning över tid.

På så sätt kan du fortsätta fokusera på ditt långsiktiga sparande, samtidigt som någon annan ser till att portföljen håller den kurs du en gång valde.