Utdelande fonder - så fungerar det

Det vanligaste är att en fond har en återinvesterande andelsklass. Det innebär att eventuell avkastning stannar kvar i fonden och fortsätter att vara investerad. Om du vill ta ut en del av ditt sparande behöver du därför normalt sälja fondandelar. 

Vissa fonder finns även i en utdelande andelsklass. Då kan en del av fondens värde istället betalas ut till dig vid bestämda tillfällen. Samma fond kan alltså i vissa fall finnas både som en återinvesterande och en utdelande andelsklass. 

Det är vanligt att utdelningen från en utdelande andelsklass sker en gång om året, men det finns även fonder som delar ut oftare. Hur ofta utdelningen sker och hur stor den blir beror på villkoren för den aktuella fondens. 

Varifrån kommer pengarna? 

En fond kan få inkomster från sina investeringar, exempelvis utdelningar från aktier eller räntor från obligationer. I en återinvesterande fond stannar dessa pengar normalt i fonden och kan investeras på nytt. I en utdelande andelsklass betalas istället ett belopp ut till andelsägarna enligt villkoren för utdelningen. 

Det är viktigt att komma ihåg att utdelningen inte är en extra avkastning utöver fondens värdeutveckling. När pengar betalas ut minskar fondens värde med motsvarande belopp, allt annat lika. 

Om fonden exempelvis delar ut 5 kronor per andel så kommer fondens värde att minska med ungefär samma belopp . En fondandel värd 110 kronor före en utdelning på 5 kronor är då värd omkring 105 kronor efter utdelningen. Spararen har 105 kronor kvar i fonden och 5 kronor i kontanter, alltså fortfarande totalt 110 kronor. 

Ett förenklat exempel 

Exemplet är förenklat och bortser från marknadsrörelser och skatt. 

Det här är kanske den viktigaste poängen för en småsparare: en utdelning i sig gör dig inte rikare. Den flyttar i praktiken bara en del av ditt kapital från fonden till kontanter. 

Varför välja en utdelande fond? 

Den kanske tydligaste fördelen är att du automatiskt får en del av kapitalet utbetalt utan att själv behöva sälja fondandelar. 

Det kan exempelvis vara intressant för den som är pensionär och vill använda delar av sitt sparande till konsumtion. 

Men det är viktigt att komma ihåg att en utdelande fond inte nödvändigtvis ger utdelning varje månad eller kvartal. När, hur ofta och hur mycket som utdelas kan skilja sig åt i de olika fonderna. Om fonden delar ut en gång per år är det snarare ett årligt tillskott till ekonomin än en löpande månadsinkomst.  

När kan en återinvesterande andelsklass vara ett bättre alternativ? 

För den som fortfarande bygger upp sitt kapital är en utdelande fond inte nödvändigtvis den mest störst fördel. 

När avkastningen stannar kvar i fonden fortsätter hela kapitalet att vara investerat. Det ger pengarna möjlighet att fortsätta växa och bidra till ränta-på-ränta-effekten.  

Vill du ha samma effekt med en utdelande fond behöver du alltså själv återinvestera pengarna som delas ut. Om pengarna betalas ut och används till annat finns mindre kapital kvar i fonden som kan fortsätta växa. 

Med en återinvesterande fond bestämmer du dessutom själv när du vill ta ut pengar och hur mycket. Det gör du genom att sälja det antal fondandelar som motsvarar det belopp du behöver. 

För- och nackdelar i korthet

Hur beskattas utdelningen? 

Hur utdelningen beskattas beror på vilken sparform du har. 

Äger du fondandelarna på ett vanligt fondkonto beskattas utdelningen som kapitalinkomst. Du betalar dessutom en årlig skatt genom fondschablonen. Schablonintäkten är 0,4 procent av värdet på fondandelarna vid årets ingång, vilket motsvarar en faktisk skatt på 0,12 procent av värdet. 

På ett investeringssparkonto, ISK, fungerar beskattningen annorlunda. Där betalar du normalt inte separat skatt på utdelningar eller kapitalvinster. I stället schablonbeskattas sparandet utifrån kapitalunderlaget. 

Så beskattas utdelningen

Skatteregler kan förändras, så kontrollera alltid aktuella regler hos Skatteverket. 

Utdelning säger inte hur bra fonden är 

En hög utdelning kan låta lockande, men den säger inte automatiskt något om hur bra investeringen är. 

Det är fondens totala avkastning, alltså utvecklingen i värdet tillsammans med eventuell utdelning, som är relevant när du jämför alternativ. 

För dig som småsparare är det därför viktigare att fundera på vilken typ av investeringar fonden gör, vilken risk den har, vad den kostar och om den passar din tidshorisont och ditt mål med sparandet. 

Vem kan en utdelande fond passa? 

För dig som sparar långsiktigt till exempelvis pension och inte behöver pengarna idag kan en återinvesterande fond vara ett enkelt alternativ. Avkastningen får då ligga kvar och fortsätta växa utan att du behöver göra något. 

En utdelande fond kan däremot vara intressant för dig som vill börja använda delar av ditt kapital. Utbetalningarna sker då automatiskt enligt villkoren för andelsklassen, utan att du själv behöver sälja fondandelar. 

Det avgörande är alltså inte om utdelning är bra eller dåligt i sig. Frågan är snarare vad du vill att ditt sparande ska göra för dig: växa för framtiden eller bidra med pengar att använda här och nu.