Uppgången fortsätter för småbolagsfonderna

Hur har Nordeas nordiska småbolagsfonder utvecklats under 2024?

– Fonderna har gått bra, både den svenska och den nordiska småbolagsfonden. Vi är uppe dryga 10 % i år och där har vi faktiskt legat under de senaste 10-15 åren. Det är väldigt kul att vi ligger där men det är tufft. Vi har haft bra bolagsval i år igen, säger Mats Andersson.

De förklarar att som alltid när det gäller portföljer med småbolag, eller alla typer av portföljer egentligen, så finns det innehav som gått bättre och sämre.

– Ett innehav som gått väldigt bra är Sectra, det har gått upp nästan 50 % i år och är ett stort innehav i våra småbolagsfonder. De är ett svenskt mjukvarubolag verksamma inom medicinsk IT som tar ordrar i mjukvarans hemland USA och det är inte dåligt, dessutom i en privat sjukhusmiljö som är väldigt krävande, fortsätter Mats.

Björn Henriksson förklarar att det finns flera olika faktorer som har påverkat småbolagen positivt under året, bland annat gynnas de av det som kallas ”nearshoring”, vilket innebär att ett bolag flyttar hem produktionen så att den är närmre.

– AQ Group är några som gynnats av nearshoring. Det är ett litet industribolag från Västerås som har flyttat hem produktionen från Kina till västvärlden, säger Björn Henriksson.

Trots ett positivt år finns det vissa branscher som har haft det tufft. Ett exempel är detaljhandeln, som har haft ett utmanande år. Men ett bolag inom detaljhandeln som sticker ut med sin positiva utveckling är Clas Ohlson.

– Det är ett innehav som har gått riktigt bra. Det verkar som konsumenten väljer att handla där det är billigt, och även att man väljer att handla på ställen nära city i och med att man återgår mer och mer till kontoren igen efter en tid av hemmaarbete. Sen, som alltid, har man några bolag som det gått sämre för i portföljen. Det som gått dåligt är några av våra fastighetsbolag. Vi har exempelvis innehav i Castellum och Fabege, som vi tycker är högkvalitativa och kanske de bästa fastighetsbolagen men de har ändå en väldigt negativ avkastning, så de har varit på den dämpande sidan, säger Mats Andersson.

Precis innan jul var börsen rätt skakig och det var en del bolag som gick ner mycket i värde. Men istället för att oroa sig så passade förvaltarna istället på att köpa lite innehav inför 2025.

– Generellt sett har 2024 varit ett bra år för småbolag. Och om vi nästa år får lite lägre räntor och även lite lägre skatter i Sverige så tror vi att det finns möjlighet att det blir bättre konsumtion, bättre detaljhandel och bättre klimat för småbolag generellt. Därför har vi en smått positiv syn på småbolagen även under 2025, avslutar Mats Andersson.