Valutaeffekt uppstår när värdet på en valuta förändras i förhållande till en annan, vilket påverkar internationell handel med både aktier och obligationer.
Ett konkret exempel som illustrerar detta: Du investerar 1000 svenska kronor i en global aktiefond. Vid köptillfället är kursen 8 kronor per amerikansk dollar. Det motsvarar då 125 dollar. Kronan stärks sedan så att en amerikansk dollar motsvarar 7 svenska kronor. Då blir din investering endast värd 875 kronor även om värdet på fondens aktier i dollar är oförändrat.
Exemplet visar hur valutaeffekten kan skapa förluster trots att det underliggande värdet är stabilt. Men effekten kan också bli det omvända om den svenska kronan försvagas.
Under 2025 har valutaeffekten varit väldigt stor för svenska investerare som investerat globalt i tillgångar i utländska valutor. Den svenska kronan har stärkts mot samtliga större valutor, men främst mot den amerikanska dollarn. Trots den starka utvecklingen på de globala marknaderna har det för en svensk fondsparare med innehav i en global eller amerikansk aktiefond endast resulterat i en mycket blygsam eller till och med negativ avkastning under året.
Hantera valutaeffekten
Valutaeffekten kan alltså innebära både risker och möjligheter. Vissa fonder försöker aktivt utnyttja valutakurser för att skapa mervärde, medan andra istället arbetar för att begränsa valutans påverkan på avkastningen. I praktiken är det vanligast att globala aktiefonder inte gör stora aktiva valutajusteringar, medan räntefonder ofta valutasäkrar sin exponering.
För att hantera valutaeffekt finns flera strategier:
Det finns fonder som fixerar valutakursen, så kallad valutasäkring, genom finansiella instrument som exempelvis valutaswappar. Om du väljer en valutasäkrad fond ska du också vara medveten om att både positiva och negativa effekter av valutans rörelser dämpas.
Du kan själv se till att ditt sparande diversifieras över flera valutor för att sprida risken. Det gör du genom att investera på flera olika markander där olika valutor gäller.
Fonder med aktiv förvaltning kan övervaka valutamarknaderna.
Ha ett långsiktigt perspektiv i ditt sparande eftersom effekkten av rörelserna på valutamarknaderna tenderar att jämnas ut över tid.
Sprid din risk
Valutaeffekt är särskilt relevant för dem som investerar internationellt. Valutamarknaderna är svåra att förutspå och påverkas av ekonomisk politik, räntesatser och globala händelser. För dig som fondsparar globalt är det viktigt att vara medveten om denna risk, speciellt vid kortare sparhorisonter. Som så ofta när det gäller fondsparande så handlar det om att sprida risken, investera på olika marknader i olika valutor.
Basvaluta är den valuta som fonden utgår ifrån när den gör sina placeringar.
Andelsklassens noteringsvaluta är den valuta som fondens andelar köps och säljs i. En fond kan ha olika andelsklasser med olika noteringsvaluta så att fondsparare kan handla i fonden i olika länder utan att behöva växla pengar. De allra flesta fonder i Sverige har noteringsvaluta i svenska kronor.
Om andelsklassens noteringsvaluta och fondens basvaluta är olika kan det ha en mindre effekt på värdeutvecklingen på ditt sparande. Men den största effekten för fondens utveckling kommer från valutakursernas rörelser i den eller de valutor som gäller på de marknader där fonden handlar.
Materialet på dessa sidor är endast avsett som allmän produktinformation. Det ska inte ses som placeringsråd eller placeringsrekommendationer, och ska inte användas som underlag för placeringsbeslut. Du bör alltid läsa fondens faktablad och informationsbroschyr/prospekt, samt gärna kontakta Nordea innan du börjar spara i en fond.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om Nordeas fonder hittar du i fondernas faktablad och informationsbroschyrer. Du hittar dessa, samt hel- och halvårsrapporter, på nordea.se/fondinfo och på Nordeas bankkontor.
