I en tidigare artikel diskuterade vi hur artificiell intelligens redan har förändrat vår vardag på många sätt. Nu inleds den fas som investerare har väntat på: att användningen av AI börjar synas i företagens resultat. Det räcker inte längre att prata om AI – det avgörande är vilka bolag som faktiskt använder tekniken. Daniel Pilling och hans team på Sands Capital följer utvecklingen på nära håll, men vad skiljer dem från andra förvaltare?
Hos Sands Capital ligger fokus på att noggrant analysera bolag och förstå deras långsiktiga möjligheter. Daniel Pilling lyfter särskilt fram vikten av att vara nyfiken och nära utvecklingen. I en snabbt föränderlig miljö är stark analysförmåga avgörande för att kunna fatta välgrundade beslut.
– Våra kvalitativa processer och starka relationer med bolagen stärker vår förmåga att identifiera verkliga tillväxtmöjligheter, även när konkurrensen är hård, säger Pilling.
Våra kvalitativa processer och starka relationer med bolagen stärker vår förmåga att identifiera verkliga tillväxtmöjligheter, även när konkurrensen är hård.
Är du intresserad av fonden?
Med Nordea Global AI Innovators få du en möjlighet att investera i de långsiktiga tillväxtmöjligheterna för artificiell intelligens.
Läs mer om fondenAI är inte bara ett amerikanskt fenomen
AI uppfattas ofta som ett område som domineras av amerikanska bolag – och det finns goda skäl till det. USA har lett utvecklingen inom både infrastruktur och stora språkmodeller. Men Pilling ser även stora möjligheter utanför USA. Han pekar på Taiwan och Sydkorea som länder där starka bolag växer fram just nu. SK Hynix och Taiwan Semiconductor är konkreta exempel på bolag som spelar en central roll i AI:s utveckling. Han lyfter även fram Kina:
– Vi är också intresserade av möjligheterna som finns i Kina. Vi använder därför resurser för att noggrant studera regionen och föra en aktiv dialog.
Geopolitiska spänningar
När man diskuterar geopolitiska spänningar hamnar relationen mellan USA och Kina ofta i centrum.
– Det finns spänningar, men samtidigt balanserar de här två supermakterna varandra. Kina har kritiska mineraler som USA saknar. USA har å sin sida tillgång till avancerade halvledare. Det skapar både spänning och en viss balans, säger Pilling.
Sektorer med störst AI-potential
Sands Capital delar in AI-landskapet i tre roller: möjliggörare, utvecklare och användare. På engelska brukar man prata om enablers, builders och beneficiaries.
– Just nu har möjliggörarbolagen störst tyngd i vår portfölj. Det är de som bygger grunden för AI. Framöver kommer dock andelen utvecklarbolag att öka.
Just nu har möjliggörarbolagen störst tyngd i vår portfölj. Det är de som bygger grunden för AI. Framöver kommer dock andelen utvecklarbolag att öka.
Pilling betonar också att AI inte är begränsat till tekniksektorn.
– Det fina är att bolag i nästan alla branscher kan lyckas om de verkligen integrerar AI i sina produkter. I takt med att tekniken utvecklas kommer nya användningsområden att växa fram.
När det gäller risker lyfter han två huvudområden. Det ena är den tekniska utvecklingen och det andra regleringen.
– Gällande den tekniska utvecklingen är det mycket som beror på hur nästa modell ser ut. Om utvecklingen avtar och nästa generation inte överträffar den tidigare kan tillväxten bromsa in. När det kommer till reglering så stoppar den inte direkt utvecklingen, men den kan bromsa den.
Att skilja fakta från förväntningar
AI är en megatrend som dominerar medierna. Investerare möts ena dagen av entusiasm och nästa dag av oro. Informationsflödet kan vara både värdefullt och vilseledande. Daniel Pilling är van vid att identifiera viktig information i sitt arbete.
Det talas ofta om en möjlig AI-bubbla. Hur bör investerare tänka kring det?
– Jag förstår diskussionen om en bubbla. Min egen uppfattning är att vi inte befinner oss i en sådan. Konkurrensen är hård och vissa resonemang kring en bubbla är i sig en del av konkurrensen. Men om vi jämför med IT-bubblan är vi inte i närheten av en liknande situation. Förutsättningarna är fundamentalt annorlunda.
Hur ser man skillnaden mellan företag som faktiskt använder AI och de som bara marknadsför sig som AI-företag?
Pillings svar på denna fråga är enkelt:
– Bevisen finns i siffrorna och i praktiken, inte i orden. Sands Capitals analysprocess är utformad för att identifiera bolag där AI verkligen syns i verksamheten, inte bara i hur bolagen beskriver sig.
Resan har bara börjat
Att investera i AI är ett brett och snabbt föränderligt område där framgång kräver aktiv analys, ett globalt perspektiv och förmågan att skilja verklig potential från marknadsbrus. Nordea Global AI Innovators syftar till att möta just den utmaningen – genom Sands Capitals expertis och långsiktiga investeringsfilosofi.
Var utvecklingen av AI i slutändan landar återstår att se. Men Pilling har ett tydligt budskap till investerare:
– Vi är bara i början av den här resan. Vi vill hitta möjligheter i en bredare uppsättning branscher. Vi tror att vårt aktiva analysarbete under denna förändringsperiod kommer att skapa värde – till nytta för investerare.
Läs våra relaterade artiklar
Ny fond som investerar i AI:s framtid
AI har på kort tid blivit ett självklart inslag i vardagen för många av oss. Men trots den snabba spridningen har den verkliga potentialen med AI i arbetslivet och näringslivet bara börjat ta form. Därför lanserar vi fonden Nordea Global AI Innovators, med ambitionen att fånga den breda AI‑potentialen globalt.
AI-boomen – är det här en ny IT-bubbla?
AI nämns överallt just nu – i nyhetsflöden, på arbetsplatser och i börskommentarer. För många sparare väcker det både nyfikenhet och oro. Är artificiell intelligens början på en långsiktig förändring av ekonomin, eller riskerar förväntningarna att springa snabbare än verkligheten? Frågan om vi står inför nästa stora teknikskifte eller en ny IT‑bubbla är både rimlig och högaktuell.
Investeringar innebär en risk. Materialet på dessa sidor är endast avsett som allmän produktinformation. Det ska inte ses som placeringsråd eller placeringsrekommendationer, och ska inte användas som underlag för placeringsbeslut. Du bör alltid läsa fondens faktablad och informationsbroschyr/prospekt, samt gärna kontakta Nordea innan du börjar spara i en fond.
Nordea Global AI Innovators Fund förvaltas av Nordea Investment Funds S.A.
