Onko aika tasapainottaa salkkuasi?

Vaikka et ostaisi tai myisi mitään, salkkusi muuttuu ajan myötä. Kun tietyt markkinat, sektorit tai omaisuuslajit kehittyvät paremmin kuin toiset, niiden osuudet salkussa voivat vähitellen muuttua. Siksi epävarmat markkinat voivat olla hyvä muistutus tarkistaa säästämisen tilanne ja pohtia, vastaako salkkusi edelleen tavoitteitasi ja haluamaasi riskitasoa.

Kun pörssikurssit heiluvat voimakkaasti, on luonnollista huolestua ja alkaa pohtia, pitäisikö säästöjen suhteen tehdä jotain. Usein epävarmoina aikoina sijoittajat alkavat tarkastella sijoituksiaan tarkemmin. Markkinoiden epävarmuus ei kuitenkaan tarkoita, että sinun pitäisi tehdä suuria muutoksia. Jos sijoitusten jakauma vastaa edelleen säästötavoitteitasi ja -aikaasi ja sitä riskitasoa, jonka olet valmis ottamaan, voi olla oikea ratkaisu pitää ne ennallaan.

Sen sijaan, että reagoisit tunnepohjaisesti epävakaisiin markkinoihin, on parempi tarkistaa salkku säännöllisesti ja esittää itselleen muutama yksinkertainen kysymys:

• Onko salkkuni riskitaso edelleen sopiva?
• Onko osakkeiden ja korkosijoitusten välinen jakauma sama kuin silloin, kun rakensin salkkuni?
• Ovatko joidenkin markkinoiden, sektoreiden tai omaisuuslajien osuudet kasvaneet suuremmiksi kuin olin ajatellut?
• Vastaako salkkuni edelleen säästötavoitteitani ja sijoitusaikaani?

Kun markkinat muuttavat salkkuasi

Monet säästäjät rakentavat salkun joko itsenäisesti tai yhdessä sijoitusneuvojan kanssa harkitun omaisuuslaji-, alue- ja sektorijaon pohjalta. Salkku on tällöin rakennettu juuri sinulle ja sinun riskitasoosi sopivaksi, ja on helppo ajatella, että salkku pysyy samanlaisena, kunnes itse ostat tai myyt jotain. Näin ei kuitenkaan ole.

Kun eri markkinat kehittyvät eri tahtiin, myös salkun rakenne muuttuu automaattisesti. Jos esimerkiksi tietty markkina nousee voimakkaasti, sen osuus salkusta kasvaa ajan myötä, kun taas heikommin kehittyneiden markkinoiden merkitys pienenee. Tämä tarkoittaa, että alun perin valitsemasi jakauma voi vähitellen muuttua ilman, että edes huomaat sitä.

Selkeä ja ajankohtainen esimerkki on Yhdysvallat. Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat kehittyneet erittäin vahvasti pitkän aikaa, minkä seurauksena niiden osuus monissa globaaleissa salkuissa on nykyään huomattavasti suurempi. Monille tämä voi tarkoittaa, että Yhdysvallat muodostaa nykyään salkun suurimman sijoituskohteen. Se ei välttämättä ole väärin, mutta asiasta on hyvä olla tietoinen ja pohtia, vastaako se edelleen sitä jakaumaa, jota alun perin tavoittelit.

Mitä uudelleenpainotus tarkoittaa?

Uudelleenpainotus tarkoittaa salkun palauttamista tavoitejakaumaan, jotta sen riskitaso ja sijoitusstrategia pysyvät sinulle sopivina.

Osakkeet ovat historiallisesti tuottaneet korkosijoituksia paremmin pitkällä aikavälillä, mutta niiden arvo vaihtelee enemmän. Korkorahastot puolestaan tasaavat salkun kehitystä.

Esimerkiksi 60 prosenttia osakkeita ja 40 prosenttia korkosijoituksia sisältävä salkku voi muuttua riskisemmäksi, jos osakeosuus kasvaa 70–75 prosenttiin.

Muutos voi jäädä huomaamatta, koska se syntyy markkinoiden kehityksestä ilman ostoja tai myyntejä. Siksi salkku kannattaa tarkistaa säännöllisesti.

Haluatko jättää uudelleenpainotuksen ammattilaisille?

Uudelleenpainotus voi tuntua hankalalta: milloin sijoituksen paino on liian suuri tai pieni, ja kuinka usein jakauma pitäisi tarkistaa?

Voit myös valita rahaston, jonka salkunhoitajat tasapainottavat sijoituksia säännöllisesti. Esimerkiksi Säästäjän-rahastoissa jakaumaa säädetään tarvittaessa rahaston tavoitellun riskitason ja sijoitusstrategian säilyttämiseksi.

Säästäjän-rahastoissa on viisi eri vaihtoehtoa. Nimessä oleva luku kertoo osakkeiden tavoiteosuuden: suurempi osuus tarkoittaa korkeampaa riskiä ja parempaa pitkän aikavälin tuottomahdollisuutta.

Näin voit keskittyä pitkäjänteiseen säästämiseen samalla, kun joku muu huolehtii siitä, että salkkusi pysyy siinä suunnassa, jonka alun perin valitsit.