Potentiaalia vai pian poksahtava kupla - Global AI Innovators -rahasto uskoo mahdollisuuksiin

Kerroimme aiemmassa artikkelissa, että tekoäly on jo muuttanut arkeamme. Nyt alkaa vaihe, jota sijoittajat ovat odottaneet: tekoäly alkaa näkyä myös yritysten tuloksessa. Enää ei riitä, että yritykset puhuvat tekoälystä, vaan ratkaisevaa on, ketkä hyödyntävät sitä oikeasti. Sands Capitalin Daniel Pilling tiimeineen on seurannut tekoälyn kasvua läheltä, mutta mikä erottaa juuri heidät muista salkunhoitajista?

Sands Capital tunnetaan pitkäjänteisestä kasvusijoittamisesta ja huolellisesta yhtiöanalyysistä. Pilling nostaa esiin yrityksen aktiivisen ja uteliaan suhtautumisen muutokseen. Yrityksen vahvuuksia ovat myös erinomaiset tutkimusresurssit. Nopeasti muuttuvassa ympäristössä resurssit ovat avainasemassa, jotta prosessit toimivat mutkattomasti.

”Laadukkaat prosessimme ja vankat suhteet yhtiöihin tukevat mahdollisuuksia löytää todellista kasvua kilpailun keskeltä,” Pilling mainitsee.

Tekoäly ei ole vain amerikkalainen ilmiö

Tekoäly mielletään helposti yhdysvaltalaisten yhtiöiden hallitsemaksi pelikentäksi – ja syystä. Yhdysvallat on johtanut kehitystä sekä infrastruktuurin että suurten kielimallien osalta. Pillingin mukaan mahdollisuuksia on paljon myös Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Pillingin mukaan esimerkiksi Taiwan ja Korea ovat maita, joissa on tällä hetkellä vahvoja yhtiöitä. SK Hynix ja Taiwan Semiconductor ovat konkreettisia esimerkkejä yrityksistä, jotka ovat tekoälyn kehityksen kannalta keskeisiä.

Myös Kiina nousee esiin Pillingin puheissa. "Olemme kiinnostuneita mahdollisuuksista Kiinassa ja siksi käytämme resursseja alueen perusteelliseen tutkimiseen ja aktiiviseen vuoropuheluun."

Miten geopoliittiset jännitteet vaikuttavat salkun rakentamiseen?

Geopoliittisista jännitteistä keskusteltaessa esiin nousee Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen monimutkainen mutta muuttuva tilanne. ”Jännitteitä on, mutta samanaikaisesti nämä kaksi suurvaltaa tasapainottavat toisiaan. Kiinalla on kriittisiä mineraaleja, joita Yhdysvalloilla ei ole. Yhdysvalloilla puolestaan on pääsy huippuluokan puolijohteisiin. Tämä luo jännitteitä, mutta myös tiettyä tasapainoa”, Pilling toteaa.

Millä toimialoilla näette suurimman tekoälypotentiaalin – ja onko joukossa yllätyksiä?

Sands Capital jakaa tekoälykentän kolmeen rooliin: mahdollistajiin, rakentajiin ja hyödyntäjiin.

"Tällä hetkellä suurin paino on mahdollistajayrityksillä eli niillä, jotka rakentavat tekoälyn perustan. Tulevaisuudessa rakentajayritysten osuus tulee kuitenkin kasvamaan."

Pilling muistuttaa, että tekoäly ei liity ainoastaan teknologiasektoriin. "Kauneus piilee siinä, että lähes millä tahansa toimialalla on mahdollista menestyä, jos yritys onnistuu aidosti integroimaan tekoälyn tuotteisiinsa. Kun teknologia kehittyy, uusia käyttökohteita tulee lisää."

Riskeihin liittyen Pilling nostaa esiin esimerkkinä kaksi riskiä. Ensimmäinen liittyy teknologiseen kehitykseen itsessään: "Paljon riippuu siitä, millainen seuraava malli tulee olemaan. Mikäli kehitys hidastuu eikä seuraava ylitä edellistä, kasvu voi pysähtyä." Toinen tekijä on tekoälyyn liittyvä sääntely. "Sääntely ei suoranaisesti estä kehitystä, mutta se voi jarruttaa sitä."

Miten erottaa aito tekoäly-yhtiö markkinointipuheesta?

Kuten olemme huomanneet, tekoäly on myös median silmissä uutisvirrat täyttävä megatrendi. Välillä sijoittaja saa lukea aiheesta innostuneena ja toisinaan huolestuneena. Tämä informaatiotulva voi olla yhtä aikaa hyödyllinen ja harhaan johtava. Daniel Pilling on tottunut työssään tunnistamaan olennaisen informaation.

Mediassa puhutaan paljon mahdollisesta tekoälykuplasta. Miten sijoittajan tulisi suhtautua tähän keskusteluun?

"Ymmärrän ajatuksen kuplasta ja keskustelun sen ympärillä. Oma näkemykseni on, että emme ole kuplassa. Kilpailu on kovaa, ja osa kuplapuheesta kuuluu myös kilpailuun."

Pilling asettaa tilanteen historialliseen perspektiiviin: "Kun vertaamme nykytilannetta IT-kuplaan, emme ole lähelläkään samankaltaista tilannetta. Tilanteet ovat erilaisia. Myös arvostustasot eroavat IT-kuplan huipusta merkittävästi.”

Entä miten erotatte yhtiöt, jotka oikeasti hyödyntävät tekoälyä, niistä jotka vain markkinoivat itsensä tekoäly-yhtiöiksi?

Tähän kysymykseen Pilling vastaa yksinkertaisesti: todisteet löytyvät numeroista ja käytännöistä, eivät puheista. Sands Capitalin tutkimusprosessi pyrkii nimenomaan tunnistamaan ne yhtiöt, joissa tekoälyn hyödyntäminen näkyy konkreettisesti liiketoiminnassa eikä vain sanahelinänä.

Matka on vasta alussa

Tekoälysijoittaminen on laaja, nopeasti kehittyvä kenttä, jossa menestyminen vaatii aktiivista tutkimusta, globaalia näkemystä ja kykyä erottaa todellinen potentiaali markkinointikohinasta. Nordea Global AI Innovators -rahasto pyrkii vastaamaan juuri tähän haasteeseen Sands Capitalin asiantuntemuksen ja pitkäjänteisen sijoitusfilosofian avulla.

Se mihin tekoäly aikoinaan johtaa jää tulevaisuuden näytettäväksi. Pillingillä on kuitenkin selkeä viesti sijoittajille: "Olemme parhaillaan matkan alussa. Haluamme löytää mahdollisuuksia laajemmin eri toimialoilta. Uskomme, että aktiivinen tutkimustyömme muutoksen aikana tuottaa tuloksia sijoittajien hyödyksi." Pilling toteaa hymyillen.

Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan. Mainitut rahastot ovat osa Nordea 1, SICAV:tä, joka on Luxemburgissa sijaitseva avoin sijoitusyhtiö. Löydät rahastoesitteen, avaintietoasiakirjan, rahaston vuosikertomuksen ja puolivuotiskatsauksen sekä tietoja rahastojen kestävyydestä nettisivuiltamme. Sijoituksiin liittyy aina riskejä, ja niistä voi tulla tappiota. Yksityiskohtaiset tiedot riskeistä löydät kunkin rahaston rahastoesitteestä ja avaintietoasiakirjasta. Tulevista tuotoista ei ole takeita, eikä sijoitustavoitteita välttämättä saavuteta. Viittauksia mainittuihin yrityksiin tai muihin sijoituksiin ei tule tulkita suosituksena sijoittajalle ostaa tai myydä niitä, vaan ne on sisällytetty havainnollistamistarkoituksessa. Voit lukea sijoittajan oikeuksia koskevan tiivistelmän englanniksi täältä(opens in new window). Materiaali koskee rahaston osuuksia, ei sen omistamia yksittäisiä sijoituskohteita, kuten osakkeita. Rahastoyhtiö voi EU-sääntelyn mukaisesti lopettaa rahaston markkinointijärjestelyt missä tahansa EU‑maassa, jossa se tällä hetkellä on saatavilla. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä ota yhteyttä ammattimaiseen sijoitusneuvojaan ja arvioi, miten sijoitus sopii sinulle.