EU's bæredygtighedsregler, kendt som SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), har skabt et system, der kan sammenlignes med en trappe med tre trin. Hvert trin repræsenterer et niveau af bæredygtighed i investeringsfonde.
På det nederste trin finder vi de såkaldte Artikel 6-fonde. Disse er traditionelle investeringsfonde uden særligt fokus på bæredygtighed. De skal oplyse om bæredygtighedsrisici i deres investeringer, men har ingen grønne ambitioner. Tænk på dem som "almindelige" fonde, der spiller med åbne kort om deres manglende grønne profil.
- Mange investorer overser, at Artikel 6-fonde faktisk kan være et ærligt valg for dem, der primært fokuserer på finansielt afkast, forklarer chef i Nordea Invest, Rasmus Eske Bruun.
- De lover ikke mere, end de kan holde.
Rasmus Eske Bruun
Chef for Nordea Invest
Det lysegrønne mellemtrin
Klatrer vi et trin op ad stigen, møder vi Artikel 8-fondene – også kendt som de "lysegrønne" fonde. Disse fonde fremmer miljømæssige eller sociale egenskaber og god selskabsledelse, hvorved disse elementer bliver inddraget i selve investeringsprocessen.
I Nordea Invest har vi en lang række Artikel 8-fonde, og det er til investorer for hvem det er vigtigt med en fond, der tager hensyn til miljøet, men også er realistiske omkring, at de ikke har bæredygtighed som direkte mål, men dog stadig fremmer ESG-aspekter. De kan stadig have betydelige investeringer i traditionelle sektorer, så længe de overordnet set fremmer visse ESG elementer.
Den mørkegrønne top
På toppen af bæredygtighedsstigen finder vi Artikel 9-fondene – de "mørkegrønne" investeringer. Disse fonde går all-in på bæredygtighed med et specifikt miljømæssigt eller socialt mål som deres primære formål.
- En Artikel 9-fond kunne eksempelvis have som mål at reducere CO2-udledningen med en bestemt procentdel eller at bidrage til FN's verdensmål om rent vand. Det afgørende er, at disse fonde ikke bare skal tale om bæredygtighed. De skal måle og dokumentere deres reelle påvirkning, forklarer Rasmus Eske Bruun.
Disse fonde skal sikre, at deres investeringer ikke skader andre miljømæssige eller sociale mål væsentligt, det såkaldte do no significant harm-princip. De skal også investere i virksomheder med god selskabsledelse og løbende rapportere om, hvordan de arbejder mod deres bæredygtighedsmål.
Mange investorer overser, at Artikel 6-fonde faktisk kan være et ærligt valg for dem, der primært fokuserer på finansielt afkast.
Når du står ved investeringsvinduet
Som investor kan det være svært at gennemskue, hvilken type fond der passer til dine værdier og økonomiske mål. Derfor bør du:
- Læse dokumenterne grundigt. Se efter, om fonden er klassificeret som Artikel 6, 8 eller 9, og undersøg, hvilke konkrete bæredygtighedsmål eller -karakteristika den fremmer.
- Stille kritiske spørgsmål. Hvordan udvælger fonden sine investeringer? Hvilke sektorer udelukkes? Hvordan måles og rapporteres bæredygtighedspåvirkningen?
- Se efter resultater, ikke bare løfter. En fond kan have flotte hensigtserklæringer, men tjek om den faktisk leverer målbare resultater på bæredygtighedsfronten.
- Det vigtigste er at matche dine forventninger med fondens reelle profil. En Artikel 6 eller 8-fond kan være et godt valg, hvis du ønsker en balanceret tilgang, mens en Artikel 9-fond er for dig, der vil gå all-in på bæredygtighed. Hver dog opmærksom på at det kan øge risikoen kun at fokusere på én type aktiver, understreger Rasmus Eske Bruun.
Vi ser allerede nu, at nogle fonde nedjusterer deres bæredygtighedsklassifikation fra Artikel 9 til Artikel 8, fordi kravene præciseres og strammes.
Fremtidens investeringslandskab
EU's regelsæt for bæredygtige investeringer er stadig under udvikling. Nye krav og standarder vil sandsynligvis skærpe definitionerne yderligere i de kommende år.
- Vi ser allerede nu, at nogle fonde nedjusterer deres bæredygtighedsklassifikation fra Artikel 9 til Artikel 8, fordi kravene præciseres og strammes, fortæller Rasmus Eske Bruun.
- Det er faktisk et sundhedstegn. Det viser, at systemet virker og bliver mere præcist.
For dig som investor betyder det, at bæredygtige investeringer bliver mere gennemsigtige og sammenlignelige. Men det understreger også vigtigheden af at holde sig opdateret og regelmæssigt revurdere sine investeringer i takt med, at standarderne udvikler sig.
Uanset hvor på den grønne investeringstrappe du vælger at placere dine penge, er det vigtigste, at du træffer et informeret valg, der afspejler både dine økonomiske mål og dine værdier. Værdien af din investering kan både gå op og ned, og du kan derfor tabe nogen eller alle pengene du har investeret.
Hvilken klassifikation har vores fonde?
På Nordea Invests hjemmeside kan du nemt få et overblik over, hvordan vores fonde er klassificeret. Under ”Vores fonde” og fanen "Bæredygtighed".
Omtale af lande, selskaber, emner og/eller fonde i dette materiale skal ikke anses som en købsanbefaling fra Nordea Invest, og oplysningerne i materialet kan ikke erstatte professionel og personlig rådgivning. Materialet er udelukkende til inspiration, og er ikke et udtryk for hvad vores fonde investerer i, medmindre andet er angivet. Tal altid med din investeringsrådgiver, før du investerer. Nordea Invest Magasinets skribenter tilstræber, at oplysningerne i dette materiale er korrekt og retvisende, men påtager sig ikke ansvar for, at de er nøjagtige og fyldestgørende. Nordea Invest påtager sig desuden intet ansvar for eventuelle beslutninger eller økonomiske dispositioner, der foretages på baggrund af oplysninger i dette materiale. Oplysningerne er gældende på udgivelsesdatoen og kan ændres. Redaktionen kan kontaktes på [email protected]
