Hvad koster det at investere i en investeringsforening?

Som investor i en investeringsforening møder du forskellige typer omkostninger. Her er en enkel forklaring af disse:

Løbende omkostninger

”Løbende omkostninger” er et udtryk for de forventede omkostninger i fonden / andelsklassen angivet i procent af den gennemsnitlige formue. Herunder hører fx omkostninger til bestyrelsen, administration, revision, tilsyn, markedsføring, rådgivning og depotselskab. 

De løbende omkostninger i en investeringsforening betales og trækkes løbende (typisk dagligt) direkte fra foreningens formue og påvirker dermed dit afkast. Du vil derfor ikke modtage en særskilt regning eller opleve, at der trækkes et fast beløb fra din personlige konto én gang om året. Den kurs du ser på dit investeringsbevis eller din fond er altså allerede fratrukket de løbende omkostninger.

Transaktionsomkostninger dækker foreningens forventede udgifter ved at handle værdipapirer. Transaktionsomkostningerne indeholder de faktiske handelsomkostninger fx kurtage og børsafgifter, men også en estimeret omkostning, der fremkommer som forskellen mellem den pris et aktiv fastsættes til umiddelbart efter handlen og den faktiske handelspris. Det er kun transaktionsomkostninger ved den løbende drift, der indgår. Omkostninger ved foreningens køb eller salg af værdipapirer, når investorer indtræder i eller udtræder af foreningen, indgår ikke.

Engangsomkostninger ved oprettelse eller udtræden

Oprettelsesomkostninger (tidligere emissionstillæg)
Oprettelsesomkostninger er de maksimale omkostninger, der er forbundet med at udstede nye investeringsbeviser i en fonden. I oprettelsesomkostninger indgår handelsomkostninger til indkøb af værdipapirer og formidlingsprovision til samarbejdspartnere. Som udgangspunkt er oprettelsesomkostningerne lavere på danske aktier og obligationer, end de er på udenlandske aktier og obligationer.

Udtrædelse (tidligere indløsningsfradrag)
Indløsningsfradrag er de omkostninger, der er forbundet med at indløse investeringsbeviser i en fonden. Indløsningsfradraget bliver brugt til handelsomkostninger ved salg af værdipapirer. Som udgangspunkt er indløsningsfradraget lavere på danske aktier og obligationer, end de er på udenlandske aktier og obligationer.

Eksterne omkostninger (Dem du betaler til din handelsplatform)

Disse penge går ikke til investeringsforeningen, men til den platform, hvor du handler.

• Kurtage til din bank: Hver gang du selv køber eller sælger investeringsbeviser på markedet, tager din bank eller handelsplatform et gebyr (kurtage). Det er typisk en procentdel af det beløb, du handler for, med et fastsat minimumsbeløb. Denne omkostning varierer mellem banker og beregnes typisk som en procentdel af handelsbeløbet, ofte med et minimumsbeløb. Handel online er typisk billigere end handel via rådgiver. Et eksempel er at du sparer på kurtagen, hvis du opretter en fast månedsopsparing, da du så ikke betaler købskurtage. Undersøg dette før du handler. 

Hvorfor er der dyre og billige fonde - er der forskel?

Når du sammenligner fonde, vil du hurtigt opdage, at prisen varierer. Det er der en god grund til. Prisen hænger nemlig tæt sammen med, hvilke markeder du ønsker at ramme, og hvor meget arbejde der ligger bag forvaltningen af dine penge:

• Aktiv forvaltning – skabt til at slå markedet: Her betaler du for, at professionelle eksperter håndplukker de stærkeste værdipapirer. Selvom omkostningen er lidt højere, køber du muligheden for at outperforme markedet. Vi ser masser af eksempler på, at den aktive pleje hurtigt tjener sig selv hjem og efterlader dig med et højere nettoafkast.
• Passiv forvaltning – følg markedet: Her følger fonden automatisk et bestemt indeks, hvilket holdes i et lavere prisleje.

Prisen afspejler også, hvor unikt markedet er. Komplekse obligationer eller fjerne vækstmarkeder kræver specialiserede handelskanaler, som almindelige private investorer ikke selv kan få adgang til. Det koster lidt mere i drift, men åbner døren til helt særlige investeringsmuligheder, du ellers ville gå glip af.

Hos Nordea tilbyder vi det fulde udvalg af strategier og markeder. Vi har fonde til alle typer temperamenter og budgetter, med priser helt ned til lave 0,29 % om året for en indeksfond.

Hvad var ÅOP?

ÅOP var et nøgletal, der viste de samlede årlige omkostninger ved at investere i en investeringsforening, udtrykt i procent af investeringen.

Udfasning af ÅOP

• Hvornår: ÅOP blev endeligt udfaset den 1. januar 2023
• Hvorfor: Som led i implementeringen af ny EU-regulering
• Hvem besluttede det: Aftalen blev indgået mellem Investering Danmark, Dansk Aktionærforening og Forbrugerrådet Tænk

Hvad er kommet i stedet?

ÅOP er erstattet af dokumentet "Central Information" (også kendt som PRIIPS KID - Key Information Document), som indeholder: - Detaljerede oplysninger om omkostninger - Beregninger af hvordan omkostninger påvirker dit afkast over tid - Risikoindikatorer og andre vigtige informationer om investeringsproduktet

Hvad betyder det for dig som investor?

Du skal nu orientere dig i Central Information-dokumentet for at få et samlet overblik over omkostningerne ved en given investering. Dette dokument giver faktisk mere detaljeret information end det tidligere ÅOP-nøgletal.

Bemærk: PRIIPS KID er et standardiseret EU-dokument, hvilket gør det lettere at sammenligne investeringsprodukter på tværs af EU-lande.