En stor del af at levere et attraktivt langsigtet afkast består i ikke at tabe penge. Eller som den verdenskendte amerikanske investor Warren Buffett har sagt det: “Rule number 1: Never lose money. Rule number 2: Don't forget rule number 1.”
Vil du være så godt som sikker på ikke at tabe penge lige nu, kan du sætte dine penge ind på en konto med en halv procents rente om året. Men så får du heller ikke mere end det. Det er, hvad vi kan kalde kapitalgaranti.
- Denne fond har til formål at være stærk på kapitalbeskyttelse. Tanken her er at have en lav risiko, der forsøger at beskytte kundens kapital, men samtidig har til formål at skabe så godt et afkast som muligt ved at bruge flere værktøjer end blot den klassiske portefølje af aktier og obligationer som f.eks. valuta og derivater. Det er ikke mindst relevant nu, hvor vi i fx 2022, så at aktier og obligationer har været udfordret bl.a. ved at falde i værdi samtidig, forklarer Claus Vorm, porteføljemanager hos Nordea Asset Management.
Claus Vorm
Porteføljemanager hos Nordea Asset Management
Strategi i tre trin
Muligheden for både at passe på pengene og genere afkast* opstår gennem en investeringsstrategi i tre trin, som Claus Vorm og hans kollegaer gennemfører for investorerne bl.a. på baggrund af matematiske modeller, de selv har udviklet, samt omfattende analyser af markedet.
Selve investeringsprocessen falder i tre dele, der kombinerer grundig analyse, strategisk balancering og løbende tilpasning.
I det første trin fokuserer investeringsteamet på at identificere potentielle afkastmuligheder, som både skal give investorerne mulighed for at opnå vækst i de mere aggressive afkastkilder f.eks. specifikke aktier eller kreditobligationer og beskyttelse af porteføljen i de mere defensive afkastkilder f.eks. attraktive defensive valutakryds eller derivat-strategier, der tjener penge, når markedet falder.
- Det indebærer en grundig analyse af forskellige investeringsmuligheder og deres opførsel med hensyn til afkast og risiko. Her bruger vi avancerede modeller til at identificere og implementere systematisk eksponering for de mest attraktive muligheder på tværs af globale finansmarkeder, forklarer Claus Vorm.
Det andet trin handler om at optimere porteføljens balance. Her stræber man efter at skabe en optimal fordeling mellem de aggressive, mere risikofyldte investeringer og de defensive, mindre risikofyldte aktiver.
- Målet er at sikre en robust beskyttelse af kapitalen gennem effektiv diversificering, så alle æg ikke lægges i én kurv. Porteføljen optimeres omhyggeligt baseret på, hvor meget prisen på de forskellige aktiver svinger over en given periode; alt sammen for at opnå det højest mulige risikojusterede afkast, siger Claus Vorm.
I det tredje og sidste trin fokuseres der på løbende tilpasning af porteføljen baseret på det aktuelle markedsmiljø. Det indebærer daglig overvågning af porteføljen og justeringer af balancen mellem aggressive og defensive aktiver afhængigt af den aktuelle markedsrisiko.
- En central del af denne proces er at sikre, at den realiserede risiko konstant er på linje med eller under det forventede niveau. Det vil sige, at kunden ikke taber mere på sin investering, end vi har regnet med, siger Claus Vorm.
Det kræver tålmodighed at være i det finansielle marked, og der er en tendens til, at investeringscyklusserne kan være så lange, at folk mister tålmodigheden, inden man ser effekten af sin langsigtede strategi.
Stabil investeringsløsning
For at lykkes med både at passe godt på kundens penge og opnå et afkast, opererer porteføljemanageren typisk med to hovedkategorier af aktiver, ofte omtalt som den "grønne kurv" og den "røde kurv". Den røde kurv består af aggressive strategier, der giver eksponering mod økonomisk vækst, mens den grønne kurv indeholder defensive strategier, der fungerer som beskyttelse mod potentielle tab.
Fordelingen mellem disse to kurve justeres dynamisk afhængigt af markedsforholdene. I perioder med høj markedsrisiko reduceres eksponeringen mod den røde kurv, mens den øges under mere gunstige markedsforhold. Denne fleksible tilgang, hvor der kommes mere eller mindre i den røde kurv afhængig af, hvordan markedet ser ud, sikrer en effektiv risikostyring og optimering af afkast under skiftende markedsforhold. Gennem denne tredelte proces og den dynamiske forvaltning af to distinkte aktivkategorier stræber moderne porteføljeforvaltning efter at levere robuste og attraktive investeringsresultater på tværs af forskellige markedscyklusser.
Alt i alt er Nordea Invest Stabil Balanceret en investeringsløsning til investorer, der ønsker at bevare kapital og vækste deres portefølje på en stabil måde over hele investeringscyklussen. I løbet af sin næsten 20-årige levetid har fonden været i stand til at levere absolutte risikojusterede afkast med særligt fokus på at beskytte kundernes kapital.
- Det kræver tålmodighed at være i det finansielle marked, og der er en tendens til, at investeringscyklusserne kan være så lange, at folk mister tålmodigheden, inden man ser effekten af sin langsigtede strategi. Der har været lange vækstperioder, hvor tilgangen kan synes for defensiv. Men værdien af den balancerede tilgang ses tydeligt, hvis man over alle årene ser, at det godt kan betale sig at være tålmodig, siger Claus Vorm.
*Der gives ingen garanti for, at investeringsmålet eller det ønskede afkast eller resultat af en investering nås. Værdien af din investering kan både gå op og ned, og du kan derfor tabe nogen eller alle pengene du har investeret.
Fonden Nordea Invest Stabil Balanceret
- En global, ubegrænset multi-asset-løsning, der ikke måles mod et benchmark, men sigter mod at beskytte kapital over en 3-årig investeringshorisont og levere et stabilt og absolut afkast over en cyklus.
- Fokuseret på at give investorernes porteføljer et attraktivt niveau af aktiemarkedernes opadgående potentiale, samtidig med at man forsøger at begrænse følsomheden over for markedsnedgang.
- Administreret af et erfarent og stabilt investeringsteam efter en unik investeringsproces med fokus på risikostyring.
- Selvom stabile aktier generelt betragtes som mindre risikofyldte, er der naturligvis stadig flere potentielle risici forbundet med dem. Bl.a. Begrænset vækstpotentiale, rentefølsomhed, værdiansættelsesrisiko, disruption-risiko, regulatorisk risiko, falsk tryghed samt underperformance i bull markets. En velafbalanceret portefølje bør derfor typisk inkludere stabile aktier som en komponent, men ikke udelukkende bestå af dem, for at opnå en passende balance mellem risiko og afkast.
Se alle oplysninger, prospekter, nøgletal, vedtægter og historisk performance på Nordea Invest Stabil Balancerets produktside.
Omtale af lande, selskaber, emner og/eller fonde i dette materiale skal ikke anses som en købsanbefaling fra Nordea Invest, og oplysningerne i materialet kan ikke erstatte professionel og personlig rådgivning. Materialet er udelukkende til inspiration, og er ikke et udtryk for hvad vores fonde investerer i, medmindre andet er angivet. Tal altid med din investeringsrådgiver, før du investerer. Nordea Invest Magasinets skribenter tilstræber, at oplysningerne i dette materiale er korrekt og retvisende, men påtager sig ikke ansvar for, at de er nøjagtige og fyldestgørende. Nordea Invest påtager sig desuden intet ansvar for eventuelle beslutninger eller økonomiske dispositioner, der foretages på baggrund af oplysninger i dette materiale. Oplysningerne er gældende på udgivelsesdatoen og kan ændres. Redaktionen kan kontaktes på [email protected]
